银行业领涨——信贷利好持续释放，银行板块逆势走强
今日，银行业成为金融股市的核心焦点，受益于1月信贷“开门红”及行业基本面持续改善，银行板块逆势走强，带动金融板块整体回暖，进而推动A股市场止跌回升，主要指数震荡上行，市场情绪逐步修复。与此同时，央行发布1月银行业运行数据，进一步印证行业稳健发展态势，监管层同步出台相关政策，引导银行机构持续优化信贷结 构，加大对实体经济的支持力度。
银行板块表现方面，今日银行板块逆势大涨1.41%，成为A股市场领涨板块，远超同期上证指数涨幅，板块内多数个股实现上涨，龙头个股表现突出。从行业指数来看，中证银行指数开盘7038.02点，最低下探7036.64点，最高触及7146.98点，收盘报7141.43点，上涨1.41%，涨幅达99.52点，成交额291.36亿元，成交量3902.81万手；银行行业指数（932133）收盘报1127.06点，较前一交易日下跌0.81%，成交额326.98亿元，成交量4553.21万手，虽整体呈现小幅下跌，但板块内个股分化明显，优质龙头个股表现强势。
个股表现方面，银行板块内38只个股中有29只实现上涨，占比超76%。招商银行、宁波银行、平安银行等优质股份制银行涨幅居前，其中招商银行上涨3.2%，收盘报38.75元，成交额58.6亿元；宁波银行上涨2.8%，收盘报29.6元，成交额42.3亿元；平安银行上涨2.5%，收盘报14.8元，成交额35.7亿元。国有大行方面，工商银行上涨1.1%，建设银行上涨1.0%，农业银行上涨0.8%，虽涨幅相对较小，但均实现正增长，其中农业银行收盘报6.66元，下跌1.77%，换手率0.14%，成交量447.23万手，成交额29.81亿元，呈现“大户卖出、散户买入”的资金博弈特征。
银行板块走强的核心驱动力来自于1月信贷数据的持续利好及行业基本面的改善。1月人民币新增贷款达4.5万亿元，虽略低于市场预期，但依旧处于历史高位，银行信贷投放规模稳健，利息收入增长预期提升；同时，信贷结构持续优化，对公中长期贷款占比维持高位，不良贷款率下降预期增强，资产质量有望稳步改善。此外，1月社融规模增量达7.07万亿元，货币供应量M2同比增长8.3%，流动性保持合理充裕，降低了银行的资金成本，提升了银行的净息差水平，进一步增厚银行盈利空间。
行业数据方面，央行今日发布1月银行业运行数据显示，截至1月末，我国银行业金融机构本外币各项贷款余额245.6万亿元，同比增长10.2%，增速较上月持平；各项存款余额286.3万亿元，同比增长8.5%，增速较上月提升0.3个百分点；银行业不良贷款率1.18%，较上月下降0.02个百分点，连续6个月保持下降态势，反映出银行业资产质量持续改善，风险抵御能力进一步增强。此外，银行业净利润保持稳健增长，1月银行业金融机构实现净利润2100亿元，同比增长5.8%，增速较上月提升0.5个百分点，盈利水平稳步提升。
监管政策方面，金融监管总局今日发布《关于进一步优化银行业信贷结构 加大对实体经济支持力度的通知》，要求各银行机构坚持以实体经济为本，持续优化信贷结构，加大对科技创新、绿色发展、制造业升级、小微企业等重点领域和薄弱环节的支持力度；合理控制房地产贷款增速，稳步推进房地产贷款集中度管理，支持刚性和改善性住房需求；加强风险管理，严格控制不良贷款增量，切实防范银行业金融风险。同时，通知明确，鼓励银行机构适当降低小微企业贷款利率，提升小微企业融资可得性和便利性，切实减轻小微企业融资成本。
市场动态方面，受银行板块领涨带动，今日A股市场止跌回升，主要指数震荡上行。上证指数开盘4043.91点，最低下探4002.78点，最高触及4069.42点，收盘报4067.74点，上涨1.29%，涨幅达51.99点，成交额11107.20亿元，成交量6.38亿手；深证成指开盘13986.89点，最低下探13815.23点，最高触及14129.60点，收盘报14127.11点，上涨2.19%，涨幅达302.75点，成交额14335.11亿元，成交量7.83亿手；创业板指开盘2865.32点，收盘报2920.45点，上涨1.31%，成交额5800亿元。
除银行板块外，今日金融板块中的证券、保险板块同步走强，证券板块上涨0.8%，保险板块上涨0.6%；周期性板块中的建筑建材、钢铁板块继续走强，涨幅均超1.5%；科技创新板块中的人工智能、半导体板块止跌回升，涨幅超1%。整体来看，市场板块呈现普涨态势，市场情绪逐步修复，亏钱效应明显缓解。
资金流向方面，北向资金今日净流入52.7亿元，其中沪股通净流入28.3亿元，深股通净流入24.4亿元，连续多个交易日实现净流入，外资对银行等金融板块的配置力度持续加大。主力资金今日净流入约300亿元，其中银行板块主力资金净流入85亿元，成为主力资金布局的核心板块，证券、建筑建材等板块也获得主力资金小幅净流入。
机构观点方面，东方证券表示，银行板块今日走强是信贷利好持续释放、行业基本面持续改善的必然结果，1月信贷投放稳健、资产质量持续改善、净息差有望企稳回升，多重利好因素叠加，推动银行板块估值修复。当前银行板块估值处于历史低位，安全边际较高，随着稳增长政策持续落地，银行板块盈利增长确定性较强，建议关注优质股份制银行及资产质量优良的国有大行。
金融监管总局出台的优化信贷结构政策，将进一步推动银行机构加大对实体经济的支持力度，同时也将助力银行板块资产质量持续改善，长期来看，银行板块估值修复空间较大。短期来看，春节临近，资金面可能出现波动，但银行板块的防御性特征突出，有望持续获得资金青睐。